您现在的位置:主页 > 排五开奖结果双 >
湖南桃花源农业科技股份有限公司主办券商推荐报告
发布日期:2021-09-26 00:09   来源:未知   阅读:

  华安证券股份有限公司 推荐湖南桃花源农业科技股份有限公司股份 进入全国中小企业股份转让系统挂牌及 公开转让的推荐报告 根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股份转让系统公司”)下发的《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”),湖南桃花源农业科技股份有限公司(以下简称“桃花源”、“股份公司”或“公司”)就其股份进入全国中小企业股份转让系统公开转让事宜经过董事会决议、股东大会批准,并向华安证券股份有限公司(以下简称“华安证券”或“我公司”)提交了挂牌申请。 根据全国股份转让系统公司发布的《全国中小企业股份转让系统主板券商尽职调查工作指引(试行)》,我公司对桃花源的业务状况、公司治理、公司财务和合法合规事项进行了尽职调查,对桃花源本次申请进入全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让出具本报告。 一、尽职调查情况 华安证券推荐桃花源挂牌项目小组(以下简称“项目小组”)根据《全国中小企业股份转让系统主板券商尽职调查工作指引(试行)》的要求,对桃花源进行了尽职调查,了解的主要事项包括公司的基本情况、历史沿革、独立性、关联交易、同业竞争、规范运作、持续经营、财务状况、发展前景、重大事项等。项目小组与桃花源董事、总经理、财务负责人、董事会秘书以及部分员工进行了交谈,并听取了公司聘请的湖南启元律师事务所律师、中审华寅五洲会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师、湖南省荣信资产评估有限公司注册资产评估师的意见;查阅了《公司章程》、“三会”会议记录、公司各项规章制度、会计凭证、会计账簿、审计报告、工商行政管理部门登记资料、纳 税凭证等;了解了公司的生产经营状况、内控制度、规范运作情况和发展计划。通过上述尽职调查,项目小组出具了《华安证券股份有限公司关于湖南桃花源农业科技股份有限公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让之尽职调查报告》。 二、申请挂牌公司是否符合《业务规则》规定的挂牌条件 根据项目小组对桃花源的尽职调查情况,我公司认为桃花源符合《业务规则》规定的挂牌条件: (一)公司依法设立且存续已满两年 湖南桃花源农业科技股份有限公司由湖南桃花源种业有限责任公司(以下简称“有限公司”)整体变更设立。 公司成立于2001年10月17日,由湖南金健米业股份有限公司和常德市农业科学研究所设立,公司设立时注册资本为1000万元。2001年10月17日取得常德市工商局核发的注册号为43的《企业法人营业执照》。 2015年8月12日,有限公司作出股东会决议:根据以2015年5月31日为基准日的“CHW证审字[2015]0223 号”《审计报告》的审计结果,公司截至2015年5月31日止,桃花源有限母公司资产总额为133,058,682.54 元、负债为27,928,162.61 元、净资产额为 105,130,519.93元。以该净资产折为股份公司股本10,079.675万元,净资产超过折股的部分计入资本公积。股份公司注册资本为10,079.675万元。2015年8月11日,湖南省荣信资产评估有限公司出具“荣信评报字[2015]第0112号”《资产评估报告》。根据该资产评估报告,桃花源有限母公司于评估基准日2015年5月31日的净资产评估值为 11,825.96万元,增值1,312.91万元,增值率12.49%。2015 年8月 12 日,中审华寅五洲会计师事务所对整体变更后的股份公司注册资本实收情况进行了审验,并出具了“CHW证验字[2015]0048号”《验资报告》。2015年8月25日,桃花源种业经常德市工商行政管理局核准完成工商变更手续,领取注册号为新的营业执照。 在整体变更前,公司存续已满两年,有限公司按2015年5月31日经审计的净资产折股整体变更为股份有限公司,公司的经营业绩可以连续计算,可以认定公司存续已满两年。 因此,公司符合“依法设立且存续满两年”的要求。 (二)公司业务明确,具有持续经营能力 公司主要从事水稻种子研发、生产、销售。根据中审会计师审计出具的2015年1-9月、2014年度及2013年度CHW证审字[2015]0297号审计报告,公司2015年1-9月、2014年度及2013年度主营业务收入分别为22,378,882.41元、58,390,608.15元、46,989,164.21元,占当年营业收入的比重分别为98.52%、99.91%和100.00%,净利润分别为-6,978,328.02元,8,121,306.95元、1,198,237.99元。 根据项目小组对公司工商登记资料、纳税情况等的调查。报告期内,没有发现公司有重大违法经营的情形。而且公司已完成工商年检,公司具有持续经营记录。 因此,公司符合“业务明确,具有持续经营能力”的要求。 (三)公司治理机制健全,合法规范经营 股份公司已按照《公司法》、《公司章程》的规定设立了股东大会、董事会和监事会;股东大会、董事会、监事会能够按照《公司法》、《公司章程》及相关议事规则的规定规范运作。股份公司已制订《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》等制度,并得到了较好的执行。 项目小组对公司股东大会、董事会、监事会及职工代表大会的相关材料进行核查,认为公司的董事、监事及高级管理人员的选举符合有关规定,并履行了必要的法律程序;与公司管理层进行了有关诚信情况的沟通,没有发现公司管理层存在不良诚信情形,并取得了公司管理层所签署的书面声明:“1、本人报告期内不存在因违反国家法律、行政法规、部门规章、自律规则等受到刑事、民事、行政处罚或纪律处分;2、本人不存在因涉嫌违法违规行为处于调查 之中尚无定论的情形;3、本人报告期内不存在对所任职(包括现任职和曾任职)的公司因重大违法法规行为而被处罚负有责任的情形;4、本人不存在个人负有数额较大债务到期未清偿的情形;5、本人不存在有欺诈或其他不诚实行为等情况。” 因此,公司符合“治理机制健全,合法规范经营”的要求。 (四)公司股权明晰,股票发行和转让行为合法合规 有限公司阶段,公司历次增资过程中,相关股东就增资行为召开了股东会,并形成股东会决议,履行了验资、工商登记变更等法律程序;公司历次股权转让,相关股东就股权转让行为召开了股东会,并形成股东会决议,完成了工商登记变更等法律程序,历次增资及股权转让行为合法合规。 2015年8月,有限公司以经审计的净资产折股,整体变更为股份有限公司,履行了审计、评估、验资、工商变更等法律程序,此次整体变更行为合法有效。 因此,公司符合“股权明晰,股份发行和转让行为合法合规”的要求。 (五)主办券商推荐并持续督导 桃花源已聘请华安证券担任本次挂牌的主办券商,并签订《推荐挂牌并持续督导协议书》,华安证券对桃花源本次挂牌履行推荐并持续督导义务。 因此,公司符合“主办券商推荐并持续督导”的要求。 三、内核意见 我公司推荐业务内核小组于2015年12月10日至12月16日对桃花源拟申请在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让股份的备案文件进行了认线日召开了内核会议。参与项目审核的内核成员七人,其中律师、注册会计师、行业专家各一名。上述内核成员不存在近三年内有违法、违规记录的情形;不存在担任项目小组成员的情形;不存在持有拟推荐公司股份,或在该公司中任职以及存在其他可能影响其公正履行职责的情形。 根据《业务规则》和《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务规定 (试行)》对内核机构审核的要求,内核成员经审核讨论,2021年开奖直播结果,对桃花源本次挂牌及公开转让出具如下的审核意见: (一)项目小组已按照尽职调查工作的要求对申请挂牌公司进行了尽职调查。 (二)申请挂牌公司拟披露的信息符合全国股份转让系统公司有关信息披的规定。 (三)申请挂牌公司符合挂牌条件。 (四)同意推荐申请挂牌公司股票挂牌。 根据《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务规定(试行)》的要求,内核会议成员审核了桃花源风险评估表及风险事项,经内核会议审核,评定桃花源为低风险等级。 综上所述,公司符合全国中小企业股份转让系统有限责任公司颁布的挂牌条件。7位内核成员经投票表决,同意推荐桃花源挂牌。 四、推荐意见 根据项目小组对桃花源的尽职调查情况,我公司认为桃花源符合全国股份转让系统公司关于进入全国中小企业股份转让系统规定的挂牌条件。 鉴于桃花源希望通过在全国中小企业股份转让系统挂牌,规范公司治理结构,进一步拓宽企业融资渠道,增强企业竞争力和品牌影响力,推进企业加速发展,且公司符合全国中小企业股份转让系统有限公司规定的进入全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的条件,我公司特推荐桃花源的股份在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。 五、提请投资者注意事项 一、产销不同期而导致的库存风险 与其他行业相比,种子生产具有一定的特殊性,体现在种子企业往往需要根据市场情况和销售预测制定当年生产计划,提前一年安排不同品种的种子生产面 积和生产数量,加上农业生产对季节、气候等自然因素的高度依赖,制种通常都具有不可逆性和难以更改性。因此,如果公司对次年的销售预测与届时的实际销售情况出现偏差,则会造成公司销售不佳或者存货较多,进而对公司生产经营带来不利影响。 二、新品种研发风险 与其他行业相比,种子行业的新品种研发周期往往较长,新品种从内部研发到最终按国家相关规定通过审定、推向市场往往需要较长的时间,且研发投入较大。因此,新品种研发具有一定的不确定性,新品种开发存在一定的研发风险。 三、非经常性损益风险 2013年度、2014年度及2015年1-9月,公司非经常性损益净额分别为5,739,514.93元、7,124,844.98元、2,763,075.11元,占各期净利润的比例分别为479.00%、87.73%、-39.60%(2015年1-9月净利润为-6,978,328.02元)。非经常性损益中主要为公司所取得的各项政府补助。由于上述非经常损益金额较大,公司存在由于政策变动或非经常损益波动从而对公司经营业绩产生不利影响的风险。 四、报告期内经营活动产生的现金流量净额为负的风险 2013年度、2014年度及2015年1-9月,公司经营活动净现金流量净额分别为-15,164,209.94元、-14,994,162.43元、3,668,979.58元,表现为最近两个会计年度经营活动现金流量的净流出。经营活动产生的现金流量净额为负主要原因为公司经营规模扩张。随着公司生产规模和销售收入的扩大公司将可能需要筹集更多的资金来满足流动资金需求,如果公司不能多渠道及时筹措资金或者应收账款不能及时收回,可能会导致生产经营活动资金紧张,从而面临资金短缺的风险。 五、公司存货余额较大的风险 报告期内,公司存货余额较大。2013年末、2014年末及2015年9月底末,公司存货的余额分别为85,734,982.06元、69,586,741.27元、54,934,662.40元,计提的存货跌价准备分别为2,246,559.91元、1,424,320.30元、1,101,026.58元,存货的账面价值占公司总资产的比重57.84%、47.96%、44.84%。报告期内公司 加大营销力度,存货余额逐年降低,但是绝对额仍然较大。存货占用了公司较多流动资金,若市场环境等外部因素发生重大变化导致存货积压或减值,将对公司财务状况和经营业绩产生不利影响。 六、质量控制风险 种子是农业生产的源头,种子质量的好坏对农业生产至关重要。尽管公司严格按照国家农业标准进行经营,但种子生产、加工过程中的气候、技术以及人为等因素的影响也可能导致种子质量不达标,进而可能导致较大的质量纠纷、经济索赔和不良社会影响,对公司的生产经营不利。 七、税收政策风险 根据我国现行的农业税收政策,公司在增值税和所得税方面享有免征的优惠政策,这些优惠政策对公司经营具有一定的积极作用。如果未来农业税收政策发生变化,则将对公司产生影响。 八、自然灾害风险 本公司为农业企业,主要从事水稻种子的研发、生产和销售,易受旱涝等自然灾害及病虫害的影响。虽然现代农业技术已经较为先进,但农业生产受自然条件的影响仍然较大,一旦出现非常规自然条件,公司的经营将会受到影响。 九、生产经营季节性风险 农业生产具有显着的季节特征,因而种子生产和销售也具有相应的季节性。 受我国水稻种子种植的季节性影响,水稻种子原材料生产是在每年的4-9月份,销售主要集中在每年11月至次年3月,因此公司经营业绩存在季节性波动特征,从而导致销售商品、提供劳务收到的现金亦存在季节性波动特征。 十、市场竞争风险 相比于发达国家,我国种子行业仍处于发展初级阶段,种子行业仍然存在进入门槛低、行业集中度低、研发投入少的情形。根据公开信息,目前我国各类持证种子企业数量庞大,市场竞争较为激烈。公司主要竞争对手隆平高科等企业对公司长期发展存在较大竞争威胁,如果公司无法在品种研发、网络销售、营销服 务等方面不断进步,公司面临的市场竞争风险将不断加大,进而会影响公司的生产经营。 十一、实际控制人控制不当的风险 截至本公开转让书签署日,朱方金和柯盛开二人直接持有公司33.8189%的股份,通过深圳金盛创业投资发展企业(有限合伙)持有公司25.7945%的股份。 因而,二人持有公司的股份已经超过50%,且已签署《一致行动人协议》,为公司的实际控制人。虽然公司目前已按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规和相关规范性文件建立了较为完善的公司治理结构,但若朱方金和柯盛开二人利用其对公司的控制权,对公司的经营决策、人事和财务等方面进行不当控制,可能会给本公司的经营带来风险。 (本页以下无正文,本页为《华安证券股份有限公司推荐湖南桃花源农业科技股份有限公司股份进入全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让的推荐报告》之盖章页。) 华安证券股份有限公司(盖章) 年月日

  370) { gg_link.innerHTML =; } else { gg_link.innerHTML =; } linkNav_HB.appendChild(gg_link) } }

  • Copyright © 2002-2011 DEDECMS. 织梦科技 版权所有 Power by DedeCms